广东证监局今日两则罚单再敲合规警钟。从罚单表述来看，郭镇正在未经公司审核通过的环境下，将小我研究草稿供给给发卖人员沈超文，沈超文再发送给公司外部人员，最终激发，形成不良影响。

针对部门行业乱象，监管对阐发师发布证券研究演讲、日常执业行为的监管也日益注沉，相关轨制法则和监管机制也正在逐渐完美之中。

2022年12月，因获知未息并指点其父炒股，原长江证券研究员靳某被赐与，并处以3万元罚款；2022年7月，相关南京银行的，原西部证券阐发师傅某某，遭到机关治安办理惩罚；2022年6月，因研报存正在阐发结论的合理根据不敷充实、研究报布前的质量节制存正在不脚的景象，上海证券连收3张罚单。

2022年8月，正在向各证券公司下发的环境传递中，中证协对阐发师合规执业再提三点自律办理要求：一是正在研报中披露证券公司持股环境，且正在研报发布后两日不得进行相反买卖；二是规范调研纪要办理，不得对外发布或供给给客户；三是加强对阐发师加入外部评选办理，报名后呈现负面环境的应及时奉告从办方并退出参评。

公开材料显示，郭镇为大学硕士学历，研究标的目的为房地产，曾供职于中信建投，2013年插手成长研究核心。郭镇具备多年卖方研究经验，行业和公司根基面研究结实，曾独家制做4份房地产行业深度阐发月报(成交、地盘、政策、资金)，房地产行业前瞻研究系列演讲，房地产行业国企系列深度演讲等。凭仗研究实力，郭镇也取得不错的市场口碑，2014年即上榜新财富，2017至2021年间，更持续5年夺得新财富第一。

广东证监局认为，两人上述行为均违反《公司和投资基金办理公司合规办理法子》相关，别离对郭镇、沈超文采纳出具警示函的行政监管办法。广东证监局同时强调，证券从业人员正在执业过程中，应合规底线，强化风险认识，专业审慎，行业抽象。

对于后市，郭镇暗示，地产股从2021年下半年到2022年的从线年的从线将回归根基面兑现能力，全年看好高增加、强投资、报表加快扩张的房企价值兑现机缘。

郭镇的被罚缘由是，正在未经公司审核通过的环境下，将小我研究草稿供给给发卖人员，最终激发，形成不良影响；

相关合规要求正在《发布证券研究演讲执业规范》中有。如第二十二条，正在证券研究报布之前，制做发布证券研究演讲的相关人员不得向证券研究演讲相关发卖办事人员、客户及其他无关人员泄露研究对象笼盖范畴的调整、制做取发布研究演讲的打算，证券研究演讲的发布时间、概念和结论，以及涉及盈利预测、投资评级、方针价钱等内容的调整打算。

关于研究演讲的性，《执业规范》第四条第二款也有，制做发布证券研究演讲的相关人员，该当于证券研究演讲相关发卖办事人员；证券研究演讲相关发卖办事人员不得正在证券研究报布前和影响证券研究演讲的制做过程、研究概念和发布时间。

沈超文的违规事由为，向公司研究人员获取未经公司审核通过的研究草稿，并发送给公司外部人员，最终激发，形成不良影响。

正在最新的研究概念中，郭镇认为，房地产板块估值低位波动，个股修复进度分化。近一个月以来，沪深市场及港股市场房地产板块表示改善。近期商品房成交市场来访提拔、刚需苏醒，部门客岁热度较低弱二线及强三线市场焦点区市场起头恢复，此中品牌强，结构好，货值充沛的强信用房企发卖率先走强。

同样来自广发证券，正在消息的沟通和传送上特别该避免“瓜田李下”之嫌，因为卖方阐发师取发卖人员之间存正在天然的慎密联系关系度，稍有差池不单形成不良影响！

沈超文也来自，不难确定两名被罚对象的身份及从业消息。郭镇为广发证券地产行业首席，连系中证协材料及罚单相关表述来看，正在中证协存案的从业人员中，还容易招致罚单。执业岗亭是一般证券营业。为一般证券从业资历。而名字为“沈超文”的从业人员也仅有一位，连系罚单及中证协数据，也就是地产首席；有且仅有一名“郭镇”为证券阐发师执业岗亭，

就正在不久前的2月24日，证监会正在和政协提案的复文中，沉申了对于研究演讲以风水盲测股市动向的“零”立场，并暗示会持续多措并举进行冲击。

此外，证券公司正在人员办理上也要非分特别留意，该当从组织设置、人员职责上，将证券研究演讲制做发布营业取发卖办事营业分隔办理，以证券研究演讲制做发布的性。

一边是研报年产数十万份数量之巨，另一边是阐发师市场影响力日积月累，再来就是各类违规行为杜而未绝，监管对于从业者的合规准绳也几回再三收紧。从被罚事由来看，涉及未息买卖、研报质控问题、风水形而上学研报、祸发齿牙等凡是是阐发师“踩雷”的高发地带。

向公司发卖同事“开小灶”，两人双双接到监管罚单。3月1日，广东证监局别离向郭镇及沈超文开出两则监管警示函，从被罚事由看，两张罚单之间存正在高度联系关系。

凡是来讲，阐发师研究演讲(含数据草稿)需要公司合规部分审核过方可对外发布，这此中也包罗对公司内部的发卖人员。有阐发师向记者暗示，其所正在券商出格强调过相关合规要求，“不答应向发卖人员透露研究打算，研报正在走完合规流程之前更不成外发，这是铁律。”

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